太阳集团06382024年8月29日晚，凯盛新材揭橥2024年半年报，2024年上半年公司生意收入4.95亿元，同比延长0.54%；归母净利润0.54亿元，同比削减47.60%，2024Q2生意收入2.55亿元，同比延长4.41%，环比延长6.16%，归母净利润0.28亿元，同比降落45.97%太阳集团0638，环比延长10.17%。

2024年上半年，受下游商场萎缩影响，氯化亚砜、氯乙酰氯等产物需求延长不足预期，正在原原料价钱和需求的配合影响下，氯化亚砜产物售价仍处于史籍低位，遵照百川盈孚数据，2024Q2氯化亚砜/硫磺/液氯均价分歧为1595/970/329元/吨，环比延长+11.06%/+10.58%/+55.91%，原料涨幅过疾使得氯化亚砜价差收窄，盈余空间被压缩，2024H1，无机化合物板块毛利率20.29%，同比蜕化-16.36pct。芳纶周围下游防护设备奉行平缓以及工业过滤周围需求乏力，同时新进入者增加使得价钱角逐加剧，公司行为芳纶的上游企业，芳纶聚集单体产物利润空间亦被压缩，2024H1羧基化合物板块毛利率28.35%，同比蜕化-12.07pct。

PEKK原料机能优异，附加值高，对国度策略繁荣及资产升级拥有庞大意思，但因为PEKK手艺壁垒极高，目前环球仅有索尔维、阿科玛等少数海表企业告竣量产，PEKK原料亟需告竣国产化。公司凯旋告竣一步法出产PEKK，和海表两步法比拥有光鲜的本钱上风，增加了国内PEKK出产手艺的空缺。目前1000吨/年聚醚酮酮产能仍然进入利用，同时公司具备PEEK（聚醚醚酮）产物改性及加强才干，并告竣将其与玻璃纤维、碳纤维实行连系，已向客户供应定造化的复合原料产物。另表，公司以氯、硫本原化工原料为出发点，持续组织丰盛产物线年上半年今后，公司接连胀动新产物的研发与落地，4,4-二氯二苯砜和苯磺酸类系列产物均获得紧急开展，培养来日公司功绩维持的紧急延长点。

公司行为环球氯化亚砜头部企业，主动拓展资产链下游产物，已慢慢造成以氯化亚砜营业为本原，进一步延长到高机能芳纶纤维的聚集单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯等，再到高机能高分子原料聚醚酮酮（PEKK）及其合连功效性产物的立体资产布局，来日延长可期。鉴于公司主营产物氯化亚砜处于周期底部，估计公司2024年-2026年归母净利润分歧为1.48、2.05、2.62亿元，（2024-2026前值分歧为2.21、3.48、4.36亿元），同比增速分歧为-6.1%、38.0%、28.0%，对应PE分歧为33、24、19倍。保持公司“买入”评级。

证券之星估值认识提示凯盛新材盈余才干优越，来日营收获长性优异。归纳根基面各维度看，股价合理。更多

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